【金融科技】Lending Robot 自動投資債權| FinAccel 提供信貸評等|澳洲金融新創有6個月嘗試期

【金融科技】Lending Robot 自動投資債權| FinAccel 提供信貸評等|澳洲金融新創有6個月嘗試期

大家早安!你昨晚有參加有物的 WWDC 直播嗎?那,今天努力不要打呵欠喔。

金融科技專題總是紮實有料,還帶著一些沈痛。看看國外。不但有 P2P 網貸平台,還出現了平台上的機器人理財服務。以及又有一個國家推出大數據信用評價 — 印尼。

台灣政府的反應通常是「可是這些違反現行法律啊」。那就看看英國、新加坡跟澳洲政府的作法吧。它們提供了鼓勵實驗的「法令沙盒」(sandbox),讓新創在特定時間內可以服務消費者而不需執照。沒有風險就沒有回報 — 奇怪這個基本的金融觀念,卻被金融監管單位拒絕。

-- 周欽華

主筆:金融評論家 CI。雲端與流動運算專業人士協會主席 Emil。瑞保網路科技創辦人 楊瑞芬。閱讀時間 12 分鐘。

金融科技新聞分析

金融新創 Lending Robot 自動幫客戶完成債權投資組合
客戶只要選定風險比率,再授權給投標機器人,就能自動分析資訊並完成借貸投資。Lending Robot 的投資報酬率平均 9%。若客戶自行投資,在 P2P 借貸平台 Lending Club 上的平均報酬率為 7.17% 。Link

CI:

金融科技改變金融服務

P2P 網貸平台如 Lending Club 的誕生,降低了借款人的借款成本。自行操作的投資人可獲得收益中等但穩定之報酬,但卻必須懂得判斷各種資訊,如借款人之信用評分、負債狀況、工作經驗,或是租住屋狀態等。

Lending Robot 透過機器學習與交易演算法,提供債權投資組合配置與次級市場交易。簡單的說,Lending Robot 就是用戶投資 P2P 債權的自動式財務顧問。

金融科技將原來資本密集的金融服務,轉化為多數人皆可參與的遊戲,同時也改變了金融的態樣。比如,如何衡量並分散投資 P2P 網貸債權?如何分析一個新創公司的股權價值?傳統金融機構不擅長這些。機器人理財平台開始與傳統金融機構的財富管理產生差異。

銀行理專無法客製化服務

在個體經濟學裡,當邊際收入(marginal revenue)大於邊際成本(marginal cost)時,生產活動就會持續。就銀行的財富管理業務來說,當銀行額外提供服務所產生的收入,高於此服務所產生的成本時,銀行就會持續提供服務。所以,若各位有物讀者動不動就碰到理專來糾纏推銷,其實就是銀行預期服務你所產生的收入將高於成本。

然而雖然理專常常宣稱提供「客製化服務」,實務上很難。每個客戶的財務目標、風險偏好皆不同。理專只能產品導向(product driven),對社會新鮮人及公司中階主管推薦同一檔基金。理專擅長的不是客製化服務,而是銷售產品。

而網路特別適合降低邊際成本。關鍵是利用網路長尾的特色,將「額外多服務一個客戶的成本」壓到接近零。機器人理財就是利用其自動化演算能力,將用戶的風險偏好、財富期望、收入/支出規劃等等轉化為電腦程式,用一套程式就可以服務無限多人。

機器人還是人

許多人以為機器人理財是全然理性的財務運作。這是錯的。的確,相對於理專,機器人理財較理性,不會受到與追求投資報酬目標衝突的干擾,例如理專或銀行的業績目標等。但不可諱言,機器人的演算法還是人寫的。

未來,不同的人會提出不同演算法。我們可預見各類型機器人將躍上舞台。它們還會經由大數據、機器學習、人工智能等手段,不斷地強化演算法,不會只有單一的標準答案。此外在人機互動上,也會發展出更人性、友善的互動方式。比如,機器人要認識客戶時,不會再是單向的填寫表單,而是用雙向互動對談的方式。

希望未來各位有物讀者看到「機器人」理財時,不要直接聯想冰冷的《機械公敵》(I, Robot),而是想到暖心的《大英雄天團》(Big Hero 6)的杯麵。


印尼信用評等公司 FinAccel 提供 2 分鐘核貸服務
東南亞新興市場的信用卡普及率低,不利網路購物。FinAccel 推出信用評等服務 Kredivo,在兩分鐘內計算 1,800 種財務和非財務資訊,例如 Facebook 的社群使用狀況,去評估客戶的信用等級,以決定借款金額。 Link

Emil:

 台灣人很習慣用信用卡在網路上消費。但是新興市場 —— 如印尼、泰國、越南、印度 —— 信用卡持卡率低,因此網路購物不普遍。

信用卡受到消費者喜愛,是因為提供免利息還款、銀行的備用信用貸款、身份象徵、免攜帶現金、積分回饋,及方便網路購物等好處。在很多先進國家,消費者如果對貨品有什麼不滿,還可以無條件退貨並要求退款,購物方便又有保障。

然而大部分新興市場的潛在電商客戶都沒有信用卡,甚至沒有銀行帳戶。電商要在這些地方落地,首先可以參考淘寶網在中國的做法 — 建設自己的支付渠道。但顯然成本太高,更會遇到多種難題。

而傳統的信用評價方式也不適合,因為此地的消費者一般儲蓄不多、收入不穩定,也沒有固定資產做抵押。FinAccel 的信用評價流程不同。其利用大數據分析,參考多達 1,800 個元素 —— 包含貸款者的 Facebook、Twitter 和 Instagram 等網路社交活動 —— 在兩分鐘內推算出客戶的信用評價。而 FinAccel 的營收是透過提供先取貨後付款的方式,刺激買家消費,並賺取利息。

利用大數據做信用評價早有先例。2013 年台灣麥肯錫即發表過一份「給不使用銀行者之信用風險評價機制」(New credit-risk models for the unbanked)的文章。文中提及傳統的評價機制不適用低學歷及低收入人士。

有別於傳統信用評價機制只關心貸款人持有的信用卡數、存款、消費憑證和房貸資料,新機制使用來自電訊公司、公營事業、批發及零售企業、政府、傳統金融機構,甚至是社交網路上的種種資料。

而阿里巴巴的類似評價機制其實問世更早。其子公司「阿里巴巴金融」(Ali-Loan)利用阿里巴巴手中的交易數據,查看小企業是否按時付帳,從而評估信用。它還允許由賣方作買方的擔保,幫助買主獲得資金。據阿里巴巴 2010 年之統計,使用「阿里巴巴金融」放債之壞帳率只有 0.35%!

目前台灣的個人信用評價機制是否過於保守?還是替代方案還不夠成熟?可以肯定的是,台灣的銀行其實有很大空間可以加入新的考量元素,減低壞帳率、提升競爭力。銀行現在就必須部署,迎戰由中小企業帶來的挑戰!


澳洲將開放金融新創 6 個月的嘗試期
澳洲金管會(ASIC,Australian Securities and Investments Commission)將開放金融新創「法令沙盒」(regulatory sandbox)[註1]。在沙盒測試的 6 個月期間,新創不需取得相關的金融執照即可服務一般消費者。此政策的目的是讓新創有機會驗證市場,並拿出成績向投資人展現,而不需要遵從一般的管理規範。 Link

Joanna:

繼英國與新加坡後,澳洲也宣佈推出金融新創法令沙盒。主要的目的就是要鬆綁金融創新的法律門檻,讓金融新創不需擁有執照,先進行市場測試。同時配合進行快速立法,以為澳洲內部的金融科技產業,準備強而有力的發展後盾。

文中更指出,澳洲政府認定金融科技為「創新經濟」中的主要產業,能夠重建經濟、創造具產能及競爭力的金融服務。更重要的目的是將來將澳洲的金融科技服務「外銷」到亞洲!

事實上,主要國家發展金融科技產業通常有三個步驟。法令沙盒屬於第三個步驟 — 金融創新法規鬆綁。

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金融科技產業發展流程圖。圖片製作:有物報告。

第一步驟:法令管理採負面表列

觀察全球金融科技產業蓬勃的國家,大致會發現其產業發展初期,都不會先行訂定嚴密的法律監管!以免在初期就掐死了金融科技產業。美國、英國、中國初期均放慢進行監管。即便是金融科技快速成長的法國、澳洲,也都是發展在先,法令在後。

這一點希望台灣的金管會能理解。目前金管會推動的《第三方支付法》、《股權群募法》,均是先有法令,再要求業者申請核准開辦。可是申請待核准曠日廢時,將扼殺新創發展。没有新創公司在創業期可以等待數月甚至上年的等待核准。

更別提申請條件上,動輒上千萬至上億的資本門檻,以及對業務項目及範圍的限制。這樣的作法實與科技大國背道而馳,更完全不符合產業需求。現在台灣金管會只要設立某項專法,該項目便自此停滯不前!

第二步驟:成立金融科技專責輔助單位

英國、新加坡等,為了快速扶植金融科技產業,分別成立了跨部會的輔助單位。例如英國 2014 年由金管會推動創新計劃(Project Innovate),從消費者利益的角度促進金融服務的競爭。並於同年成立創新中心(Innovation Hub),幫助科技業者移除困難或不必要的法令,並輔助集資。

新加坡在今年5月更成立跨部會金融科技署(FinTech Office),以提供當地創業者一站式援助。這個單位集中所有金融科技事務,由五個單位 [註2] 共同參與。

反觀國內金管會儘管成立了金融科技辧公室,卻沒有端出牛肉,更不和金融科技業者對話。到底這個辦公室目的何在?若是難以在金管會內實行,也許可仿效新加坡,將層級拉至跨部會,或可提昇效能。

在台灣,金融科技還未形成產業。政府也毫無政策可言,更遑論列為重點發展產業。面對剛發軔的第三方支付與 P2P 借貸,金管會只想著監管而不是發展。動不動還恐嚇業者可能違反銀行法或相關法令,忙著防弊大於興利。

然而面對全球成形的金融科技戰爭,台灣可以置身事外嗎?還是忙著阻止台灣內部的金融科技業者發展,可以面對全球金融科技列強入侵?以上三步驟,政府快速學習仿效,台灣發展金融科技才有希望!

註1:沙盒(sandbox)為一安全機制,指某電腦程式真正執行之前,先在模擬環境測試,以評估該程式對實際環境的影響。
註2:五個部會為金管局(MAS)、經發會政府創投(Economic Development Board of Singapore)、資通媒體發展局(Info-communication Media Development Authority)、國家研究基金會(National Research Foundation)和新加坡標準生產力與創新局(SPRING Singapore) 。

來自主筆 CI 的問候

自去年底起,金融科技的風火不斷地在台灣蔓延。新聞、報導、講座、研討會等如雨後春筍般。惟一個特殊現象一直存在:主導或參與會談者多是傳統金融業人士、顧問業,或本身從未創業的前輩。與美國、大陸、新加坡等地相比,台灣金融科技還是需要更多新血加入。

創業一定有風險,問題是創業前並沒有公開說明書可供詳閱。二週前過世的拳王阿里 (Muhammad Ali)留下對風險的看法:『一個沒有足夠勇氣去承擔風險的人在其一生中也無法成就任何偉大』 (He who is not courageous enough to take risks will accomplish nothing in life.)。願有物讀者都擁有承擔風險的勇氣。

封面圖片來源:frankieleon

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